РЖД могут разместить «зеленые» еврооблигации на 20-25 млрд руб. в рублях или франках От IFX

«Российские железные дороги» допускают размещение до конца 2021 года выпуска «зеленых» евробондов на 20-25 млрд руб. в валюте дохода — рублях или франках, хотя у компании есть и альтернативная идея привлечь «зеленые» кредиты.

«Сейчас мы видим, что наши рублевые бонды торгуются на международном рынке лучше, чем на локальном. То есть нам сейчас дешевле сделать евробонды в рублях, чем «локальный рубль», — заявила «Интерфаксу» начальник департамента корпоративных финансов РЖД Татьяна Орлова в кулуарах Петербургского международного экономического форума в пятницу, комментируя планы по выпуску рублевых облигаций в ближайшее время.

При этом ранее представители «Российских железных дорог» заявляли, что в 2021 г. монополия планирует разместить ESG-облигации на 40-45 млрд руб., но к настоящему времени сделан лишь один выпуск «зеленых» бессрочных бумаг на 250 млн швейцарских франков (около 20 млрд руб.).

«Мы в этом году будем использовать ESG-инструменты», — подтвердила Орлова, отметив, что «возможен» выпуск «зеленых» бондов с объемом привлечений на оставшуюся сумму индикативного лимита.

В то же время, по словам менеджера, «возможно, это будут «зеленые» кредиты». Компания уже использовала такие инструменты «под «зеленые» цели», уточнила она. «Сейчас еще есть кредиты, имеющие специальные «зеленые» KPI, — если мы их выполняем, у нас ставка чуть снижается, если не выполняем — повышается. (Такие кредиты предоставляют) сейчас очень многие банки — как международные, так и российские. У международных эта практика уже не первый год — так называемые ESG-linked кредиты», — добавила Орлова.

При этом «зеленое» кредитование проще выпуска бондов, отметила она. «Кредиты — более гибкие, они не требуют сертификации, там есть четко привязанные KPI, и нам это интересно. Плюс мы получаем выигрыш по ставке (по сравнению с традиционными заимствованиями — ИФ)», — сказала менеджер.

«Мы обсуждаем (варианты привлечения средств). Если будет кредит дешевле — возьмем кредит, если нет — возможно, будет еще один выпуск (евробондов)», — сказала глава департамента корпоративных финансов РЖД.

Формально до конца 2021 г. существенной потребности в новом выпуске евробондов «Российские железные дороги» не имеют. «У нас в этом году больше нет больших погашений еврооблигаций, в мае погасили (бумаги в евро на 650 млн евро)», — напомнила Орлова. В феврале РЖД также расплатились по евробондам на 150 млн швейцарских франков.

Говоря в пятницу о заимствованиях в иностранной валюте, менеджер заметила, что у монополии «очень хорошая динамика» по транзитному грузопотоку (выручка от него выражена в швейцарских франках). «Более 450 млн франков мы получаем в год и видим устойчивый тренд», — сказала она. «Реализуемый в РЖД учет хеджирования позволяет компании привлечь в текущем году 500-700 млн франков или эквивалент в другой валюте при среднем сроке портфеля в 7 лет», — заявила она.