Разные сигналы От Investing.com

Investing.com – Сегодня фьючерс на S&P 500 сходил к 3875 п., и лишь с началом торгов по основному инструменту вернулся к 3910 п., выйдя в небольшой плюс. Это пока даже сложно назвать коррекцией – такие просадки случаются регулярно. Мировые индексы сегодня в основном в минусе, причем многие больше, чем на процент. В то же время экономическая статистика сегодня в целом нейтральна, например, индекс цен производителей (PPI) в Германии в феврале вырос ровно на 0,7% – вдвое меньше, чем в январе, но в полном соответствии с прогнозами.

ФРС предупредила, что не будет продлевать после конца марта разрешение для американских банков держать на балансе государственные бумаги без нагрузки на капитал (SLR – supplementary leverage ratios). Однако регулятор пообещал найти способ сделать это решение безболезненным для банковской системы, и доходности американских госбумаг сегодня снижаются – пусть незначительно, но, может быть, это в итоге ослабит давление на рынок акций. Так что повод хотя бы для небольшого роста при желании можно найти. Однако стоит отметить, что заявление ФРС не произвело, например, впечатления на аналитиков Bank of America (NYSE:BAC), как раз сегодня сменивших прогноз доходности 10-летних бумаг на конец года с 1,75% сразу на 2,15%. Так что совсем расслабляться не стоит.

Фьючерс на баррель Brent, накануне проваливавшийся до $61,5, сегодня тоже отрос до $64,5 на новостях об очередной заварухе вокруг нефтезавода в Эр-Рияде, но по сравнению со вчерашними $68 такой рост выглядит довольно вяло.

В России все хорошо. ЦБ в полном соответствии с ожиданиями одних и в полном несоответствии с ожиданиями других сегодня поднял ключевую ставку на 0,25 пп до 4,5%. Это решение ничуть не лучше и не хуже любого другого – потому что как ни кинь, все не очень: повышение ставки в перспективе поддержит привлекательность рублевых иструментов и затормозит инфляцию, но прямо сейчас приведет к росту доходности ОФЗ, что рублю некстати. Но если ставку не поднимать, то ОФЗ уже все равно особо не поможешь, а инфляция продолжит раскручиваться – благо, уже выросла до 5,8%, что совсем не похоже на целевые 4%. Правда, тут тоже толкования расходятся: ЦБ называет такую инфляцию «отражением устойчивого восстановления внутреннего спроса». Другие эксперты указывают на наблюдавшуюся в августе-сентябре дефляцию, и полагают, что если бы не снижение цен некоторыми производителями из-за нехватки денег у населения, инфляция была бы уже двузначной. С третьей же стороны, увеличение в такой ситуации ставки всего на четверть процента – это скорее не собственно повышение, а предупредительный выстрел. Регулятор дает сигнал о направлении движения, обозначая его в том числе и традиционным атрибутом в наряде главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной (на фото справа) – брошью, которая на этот раз была в виде ястреба. Такая адекватность важна для инвесторов и могла бы стать фактором поддержки рынка.

Президент Владимир Путин (на фото слева), ввиду несостоявшегося разговора с американским коллегой Джо Байденом, продолжил разговаривать сам. Сегодня он сделал очередной шаг к продвижению России на международной арене: назвал получателей земель бывшей Российской империи «квазигосударственными образованиями», призвал использовать полученные «щедрые подарки» вместе с «конкурентными преимуществами» России и пригрозил нарушителям восстановлением исторической справедливости по примеру Крыма. Такие «подарочные» земли есть не только у постсоветских республик, но и у других стран, в том числе входящих в ЕС, и даже у Китая – однако их представители пока не прокомментировали честное и открытое предупреждение российского лидера.

Индекс РТС на открытии основных торгов снизился с 1488,72 п. до 1471,7 п., однако затем остался в боковике, потеряв по итогам дня те же 0,99%. Индекс МосБиржи снизился на 0,84%. У рубля все еще лучше: в середине дня курс доллара снижался до 73,82 руб., и лишь под вечер вернулся к уровню 74,2 руб., оставшись, по состоянию на 20.00 МСК, в минусовой зоне. Индекс госбумаг RGBI тоже в норме: с утра он, правда, шмякнулся с 146,3 п. до 146 п., но затем вернулся к траектории продолжающегося уже более 10 месяцев постепенного сползания.

«Рынки остаются в рамках восходящих трендов. По S&P 500 остаются восходящий тренд с марта прошлого года и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя, встречающиеся на уровне 3850 п. Индекс МосБиржи сегодня протестировал в районе 3450 п. восходящий тренд, начинающийся от минимумов осени, и удержал позиции выше. Однако есть негативный фактор – закрепление ниже уровня 3500 п., на котором рынок дважды спотыкался в январе и феврале. Если на следующей неделе уровень будет отыгран, это будет неплохой сигнал к возобновлению роста и попыткам обновления исторических максимумов. Если рынок же уйдет ниже 3450 п., то пробой поддержки на 3500 подтвердится и это станет сигналом к дальнейшему снижению. В случае ухудшения внешней конъюнктуры возможно отступление в район 3400 п., – говорит главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич. – Пары доллар-рубль с ростом санкционных рисков вернулась в диапазон 73-75 и вышла к его центру. Этот коридор останется актуальным в ближайшие сессии, при этом подъем ставки российским ЦБ и дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики могут оказать рублю некоторую поддержку, но основными факторами все равно останутся цены на нефть, спрос на рисковые активы и санкции».

(Текст подготовил Даниил Желобанов)