Русал готовится выделить менее экологичные активы в новую компанию От Reuters

МОСКВА, 19 мая (Рейтер) -Российский алюминиевый гигант Русал объявил о плане разделения компании, предлагая выделить активы с более высоким углеродным следом, оставив за собой низкоуглеродное производство.

Совет директоров Русала (MCX:RUAL), крупнейшего производителя алюминия в мире вне Китая, одобрил предложение менеджмента о разделении, считая, что оно отвечает ESG-стратегии компании и обязательствам по достижению нулевого баланса выбросов CO2 к 2050 году.

Сейчас Русалу принадлежат десять действующих алюминиевых заводов, включая совместный с Русгидро (MCX:HYDR) Богучанский, общей мощностью около 4 миллионов тонн алюминия, а также достраивающийся Тайшетский завод мощнстью 430.000 тонн, который планируется ввести в эксплуатацию в текущем году.

Сделка оставит за ним больше половины алюминиевого производства и основной глиноземный бизнес.

Новая компания в случае выделения может получить пять алюминиевых заводов — Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский и Кандалакшский общей мощностью 1,8 миллиона тонн, часть которых планируется серьезно модернизировать. Ей также отойдут глиноземные заводы и предприятия по добыче бокситов в России.

В Русале, который предлагается переименовать в Al+, останутся шесть алюминиевых заводов — Красноярский, Саяногорский, Хакасский, Богучанский, KUBAL (Швеция) и строящийся Тайшетский общей мощностью около 2,7 миллиона тонн, а также глиноземные и добывающие активы за рубежом, производство фольги, автомобильных дисков и т.д.

«Предполагается, что каждая из компаний сосредоточится на реализации собственной стратегии развития в интересах акционеров», — говорится в сообщении.

Русал сфокусируется на укреплении позиций крупнейшего производителя алюминия с низким углеродным следом, а новая компания — на развитии внутреннего рынка, обладающего значительным потенциалом роста, в том числе, на экологической перестройке заводов, объявленной в апреле.

Компания не раскрыла график сделки.

После разделения Русал может сохранить контроль примерно над 2,5 миллиона тонн производства алюминия, или над около 58% своих мощностей, а также примерно над 66% глиноземных активов, подсчитали аналитики Ренессанс Капитала.

Они оценили весь алюминиевый бизнес компании в $7,8 миллиарда.

По мнению аналитиков, разделение компании поможет снизить риски для основного бизнеса Русала с учетом потенциально высоких капзатрат на модернизацию высокоуглеродных активов и повысит статус как производителя низкоуглеродной продукции.

В апреле Русал объявил о намерении перестроить четыре сибирских завода — Братский, Иркутский, Красноярский и Новокузнецкий — в течение 10 лет, что позволит обновить 35% мощностей и сократить вредные выбросы.

Компания не раскрывала стоимость программы, под которую президент России обещал предоставить госгарантии. Но глава Минпромторга оценивал инвестиции в нее до 2027 года в 385 миллиардов рублей (около $5,2 миллиарда).

Русал готовился начать модернизацию в текущем году.

Алюминиевый гигант был создан в 2000 году за счет слияния активов Олега Дерипаски и Романа Абрамовича, а в 2007 году после объединения с Суалом Виктора Вексельберга и его партнеров и активов Glencore (LON:GLEN) превратился в одного их крупнейших в мире производителей алюминия.

Сейчас Русал контролируется группой En+ (MCX:ENPLDR), в состав которой также входят крупные сибирские ГЭС.

Дерипаска из-за американских санкций в начале 2019 года был вынужден отказаться от контроля над группой и Русалом. Он остается крупнейшим акционером En+, но не может голосовать больше чем 35%.

После снятия американских санкций En+ принадлежит 56,88% Русала. Еще 25,72% владеет SUAL Partners бизнесмена Виктора Вексельберга с партнерами.

Русал намерен провести консультации со всеми заинтересованными сторонами, сделка также может потребовать согласования регуляторов, кредиторов и акционеров, говорится в его сообщении.

График сделки компания не раскрыла.

«По итогам консультаций со всеми заинтересованными лицами, включая кредиторов, регуляторов вопрос может быть вынесен на одобрение акционеров», — сказал представитель Русала.

En+ поддержала план разделения и сообщила, что, по мнению ее совета директоров, распределение акций новой компании среди акционеров на пропорциональной основе «наилучшим образом обеспечит их интересы», но возможны альтернативные варианты.

Представитель Вексельберга пока не ответил на просьбу о комментарии, а государственный Сбербанк (MCX:SBER), один из крупнейших кредиторов Русала, отказался комментировать эту тему.

En+ видит новую компанию публичной, с листингом на Московской бирже.

(Анастасия Лырчикова при участии Татьяны Вороновой. Редактор Дмитрий Антонов)