Подорожают ли услуги брокеров после резервирования капитала? От Investing.com

Банк России намерен с 1 октября ввести для брокеров норматив достаточности капитала, аналогичный банковскому, и обязательное резервирование средств под кредитные риски. Регулятор полагает, что это поможет защитить средства клиентов брокерских и дилерских фирм и не повлияет существенным образом на стоимость их услуг.

Как сообщает ЦБ, проект указа уже опубликован для обсуждения участниками рынка.

Норматив достаточности капитала планируется установить на полгода раньше, чем предполагалось, а переходный период сократить с 3 до 1,5 лет. Таким образом, на первом этапе норматив составит 4%, с 1 апреля 2022 года — 6%, с 1 октября 2022 года — 8% (это целевое значение).

«На сегодняшний день базовая бизнес-модель брокеров устроена таким образом, что они имеют возможность использовать активы клиентов (как деньги, так и ценные бумаги), которые переданы им для совершения операций. Эти клиентские активы используются брокерами для предоставления займов другим клиентам либо на них заключаются внебиржевые сделки репо. По факту это квазибанковская деятельность», — заявил в интервью «Интерфаксу» заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин.

Как банки привлекают средства клиентов в депозиты и после этого размещают их в кредиты, так и брокеры размещают средства клиентов в займы либо во внебиржевые сделки репо (так называемый «обеспеченный заем»). Но если банки резервируют под кредитные риски определенные суммы в соответствии с нормативом достаточности капитала, брокеры этого не делают, пояснил зампред ЦБ необходимость внедрения норматива для брокеров.

Одновременно с 1 октября будет введено требование о формировании резервов. Чистюхин также напомнил, что для снижения риска ликвидности ЦБ ввел в действие норматив краткосрочной ликвидности для брокеров, который вступает в силу с этой же даты и предусматривает двухлетний переходный период.

«Мы хотим создать нормативную среду, которая защищает клиента от реализации кредитных рисков на стороне брокера. Клиенты доверили средства брокеру, и они хотят быть уверены, что эти средства им при необходимости вернутся либо в виде денег, либо в виде ценных бумаг», — отметил он.

По мнению ЦБ эти нововведения должны повлиять на изменение структуры вложений самих брокеров, сделать их менее рискованными.

«Я думаю, что сначала изменения произойдут в этой части», — сказал Чистюхин, отвечая на вопрос «Интерфакса» о том, как данные новации могут отразиться на стоимости брокерских услуг.

Страховать брокерские счета граждан государство по-прежнему не намерено, полагая, что это дело участников рынка, которым «никто не мешает… создать свои компенсационные фонды».

При этом от страхования индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) ЦБ полностью не отказывается и намерен рассмотреть схему, которая будет основана на рыночных началах.

Кроме того в этом году регулятор хочет разработать требования по сокращению сроков выдачи паев ПИФ до 1 рабочего дня, а также издать требования к правилам доверительного управления для розничных ПИФ — вместо действующих типовых правил. Эти требования вступят в силу с 1 февраля 2022 года.

Текст подготовила Александра Шнитникова