Подешевевший рубль пользуется спросом, но доходность ОФЗ на пиках 10 месяцев От Reuters

МОСКВА (Рейтер) — Рубль дорожает на торгах пятницы, невзирая на текущую отрицательную динамику нефти и большинства валют-аналогов, и пока на его стороне играет спрос российских экспортеров на рублевую ликвидность по выгодному для них номинальному курсу.

Далее участники рынка не исключают смену знака в случае сохранения негативных тенденций внешних рынков и желания спекулянтов дополнительно сократить рискованные позиции к выходным дням. Эти опасения находят свое отражение в рынке рублевого госдолга, который вопреки текущей динамике рубля сегодня продолжает дешеветь.

Пара доллар/рубль расчетами «завтра» к 13.35 МСК была на уровне 74,60, и российская валюта набирает 0,2% от уровня закрытия четверга, по итогам которого рубль подешевел на 1,7%.

К евро рубль дорожает более чем на полпроцента, и котировки — вблизи 90,44.

Официальные же курсы ЦБ на сегодня — 73,47 рубля за доллар и 89,50 рубля за евро, и такая разница с текущими рыночными котировками привлекательна для российских экспортеров с учетом уплаты ими в ближайший понедельник налога на прибыль.

«Мы по-прежнему рассчитываем на стабилизацию обстановки на рынке UST, поэтому при поддержке все еще высоких цен на нефть рубль имеет все шансы завершить неделю на более крепких уровнях, чем вчерашнее закрытие», — сказал Дмитрий Полевой из компании Локо Инвест.

По его оценке, рубль по-прежнему сохраняет шансы подорожать до отметок 72,00-72,50 за доллар к концу первого полугодия, несмотря на высокую волатильность.

Доходность ОФЗ днем пятницы растет у всех бумаг, кроме дальнего конца кривой, с обновлением максимальных значений за последние более чем десять месяцев. У 10-летних бумаг доходность сейчас на уровне 6,82% годовых впервые с 7 апреля 2020 года.

Тем временем на форексе доллар дорожает против евро на полпроцента ($1,2115), растет он и к корзине из ключевых 6 валют (90,59), а также против большинства товарных и развивающихся валют, хотя некоторые из них, как и рубль, пользуются спросом после значительного падения в цене накануне.

Доходность 10-летих американских госбумаг сегодня снижается, сейчас она на уровне 1,4788% годовых, тогда как накануне взлетела на отметку 1,6140% впервые за год.

По мнению аналитиков SberCIB, если доходности гособлигаций США вернутся к росту, то рубль снизится до 75,00 за доллар.

Распродажи UST отразили усиление риска инфляции и повышения ставок ФРС, невзирая на последние заверения американского регулятора, и вынудили инвесторов начать пересматривать свои торговые стратегии, основанные на крайне дешевом долларом фондировании. Результатом может стать сокращение спекулятивных операций, основанных на значительной положительной разнице между ставками по доллару США и высокодоходным ЕМ-валютам.

Нефть марки Brent в пятницу днем хотя и дешевеет на 1% до $66,25, однако остается недалеко от многомесячных максимумов, что также позволяет рублю выглядеть лучше большинства аналогов.

В фокусе внимания мировых рынков — сегодняшние американские январские данные с проинфляционной компонентой, о доходах и расходах населения за январь, а также базовый индекс расходов на личное потребление, и их рост сильнее прогнозов может усилить распродажи госбумаг с последующими негативными последствиями для глобальных рынков.

«Ускорение инфляции может спровоцировать отскок в монетарной политике, несмотря на мягкую риторику ФРС», — считает Джон Волш из Альфа-банка.

(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)